4008-888-888

联系我们

电话:4008-888-888
邮箱:9490489@qq.com
手机:13588888888
地址:江苏省南京市玄武区玄武湖

行业新闻

一财研选|新能源车智能化风潮渐起这一体系渗

作者:admin 发布时间:2019-04-17 08:43

  券商研报浩如烟海,投资线索目炫狼籍,第一财经推出《一财研选》产物,挖掘研报精髓,每期梳理5条投资线索,便于您短时间内获取有价值的消息。专业团队每周日至每周四晚8点准时“上新”,助您投资成功!

  跟着智能、网联手艺迭代,消息手艺与汽车加快融合,汽车智能化海潮到临,汽车作为纯真挪动东西的属性逐渐向作为挪动智能终端的第二空间改变。

  国盛证券认为,电动车天然是智能化平台的最佳载体。手艺上新能源车平台为ADAS(Advanced Driving Assistant System,高级辅助驾驶系统)供给了更好的硬件根本。新能源汽车本身先天劣势,对于新一代电子电器架构的需求积极性更高,同时新能源车平台在电信号的反映速度与节制难度,对于主动驾驶亦具有更好的顺应性。

  新兴造车势力产物多基于纯电动平台,而智能驾驶是厂商推出产物时的焦点设置装备摆设,这不只是在互联网造车布景下营建高科技空气感的需求,同时也是因为纯电动平台可认为主动驾驶供给优良的硬件根本。目前特斯拉(Autopilot驾驶系统)、蔚来(Nio Pilot驾驶系统)、威马(Living Pilo驾驶系统)、小鹏等均已搭载L2-L3级此外主动驾驶,并对品牌力提拔庞大。

  国盛证券爬取了在售的全数燃油车(2856款)、插混型新能源汽车(81款)、纯电动车(81款),统计其次要ADAS设置装备摆设的渗入环境,包罗并线辅助、车道连结、ACC自顺应巡航、碰撞报警/自动刹车、主动泊车、360环顾。

  成果显示,自2018年以来,新能源车型的ADAS设置装备摆设已进入加快渗入阶段,目前渗入率插混燃油车纯电,此中插混车型2018年各设置装备摆设渗入率在21%-44%之间,同比提拔20-40个百分点,纯电车型率在11%-24%之间,同比提拔8-20个百分点,将来跟着电池成本改善,纯电车型的渗入空间的将进一步打开;而从价钱分部来看,目前40万以上的高端新能源车型仍是设置装备摆设助力,但行业正在向20-30万车型加快渗入。

  国盛证券认为,受益于新能源车扩产+渗入率提拔,ADAS市场将加快扩容。按照测算,新能源汽车ADAS模块2018年市场空间约为95.9亿元,跟着新能源汽车全体产能以及ADAS渗入率的双重提拔,2020年无望提拔至351.1亿,迎来三倍增量空间,至2025年跟着国度汽车财产中持久成长规划的逐渐实施,将打开千亿级市场,建议关心保隆科技(603197.SH)、德赛西威(002920.SZ)、四维图新(002405.SZ)、中科创达(300496.SZ)、华域汽车(600741.SH)等。

  半导体产物的加工过程次要包罗晶圆制造和封装测试。半导体设备投资中,晶圆处置设备占比最大,按照SEMI估计,2018年晶圆处置设备投资额占全体设备投资比例达81%。而海通证券发觉,晶圆制造涉及浩繁流程,刻蚀为此中主要的一步,目标是在衬底上留下需要的图形电路。为了切确复制硅片上的掩膜图形,刻蚀必需满足速度快、刻蚀剖面各向同性等一系列特殊要求。半导体工艺节点的不竭缩小,对刻蚀设备提出了更苛刻的要求。

  海通证券估计,2018年全球刻蚀设备市场规模在100亿美元摆布。除2008/2009年刻蚀设备发卖额跟着全球经济形势呈现较大幅度阑珊外,2006年至今,刻蚀设备市场规模不断在60亿美元上下波动。据SEMI估计,全球半导体设备发卖额将在2018年创记载,2019年重整,2020年再立异高。同时,近年来,AI、5G、汽车电子等下流需求兴旺,加上半导体财产加快更新迭代,带来新的设备需求。海通证券估计,将来中国半导体市场投资规模为4011亿人民币,半导体设备需求空间为2808亿人民币,中国在建或打算扶植的半导体工场刻蚀设备投资额度大约为449亿元。

  除了美国、日本以外,中国曾经逐步成为世界第三大半导体设备供应商,目前中国曾经有34家配备供应厂家,次要集中在北京、上海与沈阳等地。按照中微半导体创始人尹志尧估计,将来在刻蚀机范畴国产率将达50%;MOCVD范畴将来将达70%国产率。海通证券认为,国内设备厂商具备成长的潜力与实力,目前半导体财产正在从日韩到中国大陆的转移,国产刻蚀设备曾经起头切入部门出产线。

  海通证券指出,北方华创(002371.SZ)是目前国内集成电路高端工艺配备的龙头企业,具有半导体配备、真空配备、新能源锂电配备及细密元器件四个事业群,为半导体、新能源、新材料等范畴供给全方位全体处理方案。海通证券还建议关心晶盛机电(300316.SZ)、至纯科技(603690.SH)。

  日前,腾讯云自动颁布发表通过麒麟办事器操作系统进行兼容性测试,验证麒麟国发生态带领地位,加快国产操作系统进入企业用户市场程序。

  国盛证券指出,腾讯云TStack是腾讯基于开源架构所推出的云办事平台,支撑私有化摆设和云化摆设,中标麒麟与银河麒麟办事器操作系统均通过了腾讯TStack兼容性测试,兼容性表示优良,腾讯云TStack云平台能在中标麒麟以及银河操作系统上完满流利运转。

  腾讯云TStack通过国产操作系统兼容性测试,一方面将协助腾讯云认证更多平安可控产物线,具备进入党政军以及央企的天分,另一方面将鞭策国产操作系统加快进入企业用户市场,扩宽用户根本,成立企业使用生态。

  国盛证券认为,国产操作系统已完成与阿里云、腾讯云、华为云的彼此认证,具备大范畴贸易化使用根本。按照相关网站统计,中标麒麟操作系统已入驻阿里云、微软云市场,腾讯云已通过中标麒麟与银河麒麟操作系统兼容性测试,至此,麒麟操作系统已完成与国内三大云办事商(阿里云、腾讯云、华为云)的彼此认证。手艺上阿里云、腾讯云以及华为云平台能够在国产操作系统上流利运转,国产操作系统办事器具备大范畴贸易化使用根本。

  跟着安可(平安可控)财产化的推进,全国产化终端及办事器将进入用户堆集期,由百里挑一无望进化到万万级用户。国产化电脑的笼盖该当是党政机关为先,党政机关、涉密范畴的办公人员将会率先完成替代。

  按照人社部发布数据,2015岁尾全国公事员数量为7167万人,加上参公、党群、工会妇联等单元,党政机关办公人员为1300万,事业编制3100万人。国盛证券假设:①按照党政机关全数替代,事业单元部门替代,国产化电脑在当局的替代空间为2000万台;②国产化电脑采购单价为1w/台;③按照PC折旧周期,5年时间完全替代,平均400万台/年;④终端与办事器配比为10:1。基于以上假设,测算相关公司的安可空间(如下图)。

  除党政机关办公需求之外,八大行业包罗金融、电力的国产化工作已在规划中,这也将会加快向民用市场的渗入,市场化曾经在推广,财产前景广漠。国盛证券保举投资主线.SH)、中科曙光(603019.SH)、中国长城(000006.SZ)、北信源(300352.SZ)、华东电脑(600850.SH)、太极股份(002368.SZ)、中孚消息(300659.SZ)、用友收集(600588.SH)、启明星辰(002439.SZ)、卫士通(002268.SZ)、南洋股份(002212.SZ)。4.“互联网+包装”协同成长,吉宏股份迎新机缘(新时代证券)

  包装营业方面,公司客户资本不变,新疆时时彩注册次要笼盖食物、糊口用纸和服装等快速消费操行业巨头,如伊利、恒安、纳爱斯等,客户集中度较高,2017年前五大客户收入占比约为71%。此中,伊利为公司第一大合作商,2017年贡献公司收入的57%,两边连结了跨越13年的不变合作关系。此外,公司采纳外延并购+内生自建的模式,已根基完成对全国次要地域的营业结构,将有助于公司为原有客户供给更好的办事,并开辟新客户。新时代证券指出,因为公司具备较强的印前办事能力,一体化办事的模式能无效加强客户粘性,将来跟着环保政策收紧和中小包装企业退出,头部供应商的地位将愈加安定。公司包装营业成长的不变性将持续向好。

  全球“限塑”大势所趋,作为塑料替代品,环保纸包装无望迎来行业成长机缘。外卖行业的繁荣催生了环保型食物包装的需求,饿了么和美团等巨头也纷纷推出打算指导环保餐具的推广利用。将来,外卖范畴的环保食物包装具有庞大的市场需求。QSR包装是塑料餐盒最佳替代,无望成为将来食物包装趋向。吉宏股份参股安徽维致切入QSR食物级包装范畴,孝感、廊坊、厦门三地环保包装定增项目将无效扩充产能。新时代证券估计,跟着外卖行业高速成长叠加消费者环保认识加强,食物范畴环保包装成为行业新的增加点。将来如有强制性“限塑”政策出台,则QSR包装渗入率无望大幅提拔,环保餐盒潜在市场规模将跨越200亿元。

  精准营销营业方面,按照Frost&Sullivan数据,2017年中国精准营销市场规模已达到1671亿元,近5年复合年增加率跨越100%。公司深度理解挪动互联网时代告白主需求痛点,设立吉客印以出海精准营销为驱动力,沿着一带一路国度结构跨境电商蓝海,依托AI算法挖掘潜在客户;收购龙域之星结构国内精准营销,依托手艺、流量资本劣势修建办事闭环,还能与包装营业在渠道、流量等多方面实现协同成长。新时代证券指出,2018年,公司互联网营业增加迅猛,上半年营收4.36亿元占比已接近五成,新能源汽车驱动系统毛利率跨越68%,形成公司业绩主要增加点。

  新时代证券暗示,“互联网+包装”具有供应链、客户资本等多方面协同效应,看好融合成长前景。估计公司2018-2020年停业收入为22.50/29.63/37.44亿元,归母净利润为2.06/2.86/3.67亿元,对应EPS为1.04/1.45/1.86元,当前股价对应2018-2020年PE为24/17/13倍,赐与“保举”评级。

  上周沪深股指冲高回落,沪指失守3200点,深成指则收出本年首根周阴线。受此影响,机构调研热情有所趋冷。截至上周日(4月14日),两市共有268家公司获得587家机构买入保举评级保举,数量与前一周根基持平。行业板块来看,化工板块继续连结较高热度,计较机、电子、医药生物以及机械设备板块也均有20家以上公司获得机构保举。个股方面,农林牧渔板块

  (300498.SZ)获得13家机构关心,欧派家居(603833.SH)、深南电路(002916.SZ)、伊利股份(600887.SH)、中公教育(002607.SZ)以及晶盛机电(300316.SZ)也均获得10家以上机构的买入评级保举。

  前半周强势上涨,一周累涨跨越43%。长源电力(000966.SZ)、中源家居(603709.SH)一周累计上涨跨越20%。

  温氏股份4月10日发布2018年年报及2019年第一季度业绩预告:2018年公司实现停业收入572.36亿元,同比增加2.84%;实现归属于上市公司股东净利润39.57亿元,同比下跌41.38%;估计2019年一季度公司吃亏4.58-4.63亿元,上年同期归属于上市公司股东净利润为14.08亿元。

  指出,因为国内生猪产能大幅下降,将来的猪价表示值得看好。温氏股份是受益于将来猪价上涨的最佳标的,估计本年公司的生猪营业仍将实现大幅盈利。财富证券也暗示,短期来看,跟着猪源供给欠缺日益闪现以及下流消费逐渐回暖,猪价无望在二季度迎来趋向性上涨行情,行业相关上市公司业绩在履历2018年、2019年一季度低谷之后估计将迎来修复。中期来看,行业不确定性导致的现阶段补栏风险程度照旧较高,政策对产能恢复的积极感化仍有待察看。外行业供给弹性不足的环境下,估计此轮周期的上行阶段持续时间将更长。



相关推荐:




新疆时时彩投注网站_新疆时时彩开奖官网-爱彩网
电话:4008-888-888
地址:江苏省南京市玄武区玄武湖
Copyright © 2012-2018 新疆时时彩开奖官网 版权所有
技术支持:新疆时时彩投注网站
网站地图 导航地图
分享到: